Главная - Статьи

Бухгалтерский учет опционных контрактов: счета учета и корреспонденция

 

Глобализация мировой экономики, создание транснациональных корпораций способствуют активному развитию мирового фондового рынка и существенному расширению спектра используемых финансовых инструментов. Повышение уровня инвестиционной привлекательности крупных российских компаний, выход на международные финансовые рынки, расширение объемов и форм совместного участия иностранного и российского капитала в значительной степени определили необходимость развития операций с производными ценными бумагами.

Рынок производных ценных бумаг или производных инструментов называют срочным рынком или рынком дериватов. Российский рынок производных финансовых инструментов FORTS (Futures & Options on RTS) постоянно расширяется и является одним из быстрорастущих срочных рынков в мире, занимая по объему торгов 11-е место. В настоящее время в обращении находятся порядка 130 видов срочных контрактов, из которых около 50 опционов и 80 фьючерсов, в том числе на акции российских компаний: ОАО "Газпром", ОАО "Сбербанк России", ОАО "Северсталь", ГМК "Норильский никель", ОАО "Сургутнефтегаз", ОАО "Транснефть", ОАО "Уралсвязьинформ" и др. В списке участников рынка опционов и фьючерсов FORTS более 130 банков, инвестиционных компаний и прочих участников. За последние 3 года рынок FORTS увеличился в 23 раза, каждую секунду на нем заключается от 30 до 40 сделок с производными финансовыми инструментами.

Важнейшим недостатком действующей системы регулирования производных финансовых инструментов и срочного рынка сегодня остается несовершенство налогового и бухгалтерского законодательства РФ. В отечественной системе бухгалтерского учета отсутствуют специализированные стандарты, регулирующие учет производных финансовых инструментов.

Прежде всего необходимо отметить, что в российской системе нормативных актов определение производных финансовых инструментов рассматривается только с позиции налогового законодательства.

В соответствии со ст. 301 Налогового кодекса РФ под финансовыми инструментами срочных сделок (сделок с отсрочкой исполнения) понимаются соглашения участников срочных сделок (сторон сделки), определяющие их права и обязанности в отношении базисного актива, в том числе фьючерсные, опционные, форвардные контракты, а также соглашения участников срочных сделок, не предполагающие поставку базисного актива, но определяющие порядок взаиморасчетов сторон сделки в будущем в зависимости от изменения цены или иного количественного показателя базисного актива по сравнению с величиной указанного показателя, которая определена (либо порядок определения которой установлен) сторонами при заключении сделки.

Под базисным активом финансовых инструментов срочных сделок понимается предмет срочной сделки (в том числе иностранная валюта, ценные бумаги и иное имущество, а также имущественные права, процентные ставки, кредитные ресурсы, индексы цен или процентных ставок, другие финансовые инструменты срочных сделок). Под вариационной маржей понимается сумма денежных средств, рассчитываемая организатором торговли и уплачиваемая (получаемая) участниками срочных сделок в соответствии с установленными организаторами торговли правилами.

В свою очередь Центральный банк РФ в Письме от 16.02.2009 N 24-Т направил кредитным организациям Рекомендации о порядке составления и представления финансовой отчетности в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), где в качестве определения производных финансовых инструментов приводится определение из стандарта IFRS7.

В соответствии с данным стандартом производные финансовые инструменты представляют собой "финансовые инструменты, удовлетворяющие одновременно следующим требованиям:

- их стоимость меняется в результате изменения базисной переменной при условии, что в случае нефинансовой переменной эта переменная не носит конкретного характера для стороны по договору;

- для их приобретения не требуются или необходимы небольшие первоначальные инвестиции;

- расчеты по ним осуществляются в будущем".

Таким образом, производные финансовые инструменты представляют собой контракты, дающие право (или обязательство) покупать или продавать товары и финансовые инструменты в будущем по заранее оговоренной цене с целью получения дохода от торговых (спекулятивных) операций или страхования от определенных финансовых рисков (хеджирование). Эти инструменты называются производными, потому что их цена зависит от стоимости или значения базисной переменной, лежащей в основе контракта. В качестве базисной переменной могут использоваться не только товары и финансовые инструменты, но и индексы, процентные ставки и валютные курсы.

Производные финансовые инструменты по функциональному назначению можно классифицировать следующим образом:

1. Деривативы общего назначения:

1.1. Опционы.

1.2. Фьючерсные контракты.

1.3. Форвардные контракты.

1.4. Процентные, валютные, кредитные и фондовые свопы.

2. Деривативы специального назначения:

2.1. Договор реструктуризации долга.

2.2. Договор цессии.

2.3. Договор факторинга.

2.4. Варранты (опционы на покупку простых акций эмитента).

2.5. Райты.

2.6. Депозитарные расписки (ADR).

2.7. Депозитарные акции (ADS) и др.

Наиболее известными и часто используемыми производными финансовыми инструментами являются срочные: опционы, фьючерсы и форвардные контракты. Опционы и фьючерсы торгуются на бирже FORTS в России, а форвардные контракты являются внебиржевыми производными инструментами и заключаются напрямую между организациями.

Опцион (опционный контракт) - стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по заранее оговоренной цене, в соответствии с которым покупатель опциона (владелец) получает право купить (продать) этот актив или право отказаться от погашения с уплатой за это продавцу опциона определенной суммы денег, называемой премией.

Выделяют два вида опционов: поставочные и расчетные. В свою очередь, поставочные опционы делятся на опционы покупки и опционы продажи.

Под поставочным опционным контрактом на покупку (опционы call) понимаются "срочные контракты, предусматривающие:

- обязанность одной из сторон (лица, обязанного по опционному контракту) поставить другой стороне (лицу, управомоченному по опционному контракту) базовый актив, установленный спецификацией опционного контракта, по требованию последней, заявленному в определенный период или в определенную дату в будущем, по цене и на иных условиях, определенных при заключении опционного контракта;

- обязанность лица, управомоченного по опционному контракту, уплатить лицу, обязанному по опционному контракту, денежные средства в счет приобретаемого права требовать исполнения последним обязанности по поставке базового актива или обязанность обеих сторон опционного контракта уплачивать вариационную маржу".

Опционы продажи (опционы put) предусматривают обязанность одной стороны купить у другой стороны соответствующий биржевой актив по ее требованию, которое может быть заявлено в определенную дату в будущем. Опцион представляет собой стандартизированный биржевой контракт, следовательно, он является инструментом спекулятивной торговли. В то же время для владельцев опционов, заинтересованных в их исполнении, данный инструмент является способом страхования.

Под расчетным опционным контрактом понимаются "срочные контракты, предусматривающие:

- обязанность одной из сторон (лица, обязанного по опционному контракту) уплатить на условиях, определенных при заключении контракта, другой стороне (лицу, управомоченному по опционному контракту) по ее требованию, заявленному в определенный период или в определенную дату в будущем, сумму денежных средств, определенную в соответствии с требованиями спецификации опционного контракта;

- обязанность лица, управомоченного по опционному контракту, уплатить лицу, обязанному по опционному контракту, денежные средства в счет приобретаемого права требовать исполнения последним обязанности уплатить сумму денежных средств, определенную в соответствии с требованиями спецификации опционного контракта, или обязанность обеих сторон опционного контракта уплачивать вариационную маржу".

Расчетный опционный контракт способен принести организации экономические выгоды в будущем в виде прироста его стоимости (в случае его продажи) либо в результате его исполнения. При этом риск изменения цены опциона и цены базисного актива переходит к организации, приобретшей опционный контракт.

Основное преимущество опционов перед другими финансовыми инструментами, которое обусловило их широкое использование на практике, состоит в возможности отказаться от исполнения сделки в случае неблагоприятной конъюнктуры. Однако эта особенность опционов создает значительные трудности при ведении их бухгалтерского учета.

В качестве объекта бухгалтерского учета опционов выступает контракт на продажу или приобретение соответствующих ценных бумаг по оговоренной цене по истечении определенного времени. Особенностью российского учета опционов является то, что на балансовых счетах сам финансовый инструмент не учитывается, а отражаются только связанные с ним расчеты и движение денежных средств. Учет опционов ведется на забалансовых счетах 008 "Обеспечения обязательств и платежей полученные" (у держателя опциона) и 009 "Обеспечения обязательств и платежей выданные" (у лица, обязанного по опциону).

Бухгалтерский учет опционной премии можно вести разными способами. Рассмотрим два основных варианта учета, которые в настоящее время используются на практике.

1-й вариант учета. Поскольку лицо, уплатившее премию, приобретает права на заключение в будущем сделки, связанной с поставкой базового актива (поставочный опционный контракт), то это право действует в течение заранее определенного времени. Следовательно, держатель опциона может отразить расходы по уплате премии на счете 97 "Расходы будущих периодов" и списывать их в течение периода действия права, связанного с опционом, или единовременно в момент оприходования биржевого актива в качестве расходов на его приобретение.

2-й вариант учета. На момент перечисления опционной премии уплаченная сумма признается прочим расходом и учитывается по дебету счета 91 "Прочие доходы и расходы". В дальнейшем при оприходовании биржевого актива, например ценных бумаг, сумма опционной премии признается прочим доходом организации и отражается по дебету счета 58 "Финансовые вложения" и кредиту счета 91 "Прочие доходы и расходы".

Если же держатель опциона изначально приобретает опцион не с целью его исполнения, то затраты по уплате опционной премии могут быть сразу отнесены на финансовые результаты в составе прочих расходов, т.е. отражены по дебету счета 91 "Прочие доходы и расходы".

Порядок отражения расходов по уплате опционной премии должен быть закреплен организацией в составе учетной политики. Аналогичный порядок учета премии может быть применен и для расчетных опционов, если их держатель не намерен их прекращать до истечения их срока.

Сумма обязательства на покупку ценных бумаг или иного биржевого актива отражается на счете 008 "Обеспечения обязательств и платежей полученные". После приобретения биржевого актива или отказа от его приобретения суммы, учтенные на счете 008 "Обеспечения обязательств и платежей полученные", списываются.

Пример. Организация купила поставочный опцион за 5000 руб. на приобретение 100 акций по цене 1000 руб. за акцию. На дату исполнения договора рыночная стоимость пакета акций составила 117 000 руб.

В бухгалтерском учете покупателя опциона будут сделаны следующие бухгалтерские записи:

1-й вариант

На дату перечисления опционной премии:

Д-т сч. 97 "Расходы будущих периодов"

К-т сч. 51 "Расчетные счета" - перечислена опционная премия 5000 руб.;

Д-т сч. 008 - отражена сумма обязательства на покупку ценных бумаг 100 000 руб.

На дату исполнения договора:

Д-т сч. 58 "Финансовые вложения", субсчет 1 "Паи и акции",

К-т сч. 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами" - отражена стоимость приобретенных акций 100 000 руб.;

Д-т сч. 58 "Финансовые вложения", субсчет 1 "Паи и акции",

К-т сч. 97 "Расходы будущих периодов" - отражена сумма опционной премии 5000 руб.;

К-т сч. 008 - списана сумма исполненного обязательства на покупку ценных бумаг 100 000 руб.;

Д-т сч. 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами"

К-т сч. 51 "Расчетные счета" - перечислены денежные средства в оплату приобретенных акций 100 000 руб.

2-й вариант

На дату перечисления опционной премии:

Д-т сч. 91 "Прочие доходы и расходы", субсчет 2 "Прочие расходы",

К-т сч. 51 "Расчетные счета" - перечислена опционная премия 5000 руб.;

Д-т сч. 008 - отражена сумма обязательства на покупку ценных бумаг 100 000 руб.

На дату исполнения договора:

Д-т сч. 58 "Финансовые вложения", субсчет 1 "Паи и акции",

К-т сч. 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами" - отражена стоимость приобретенных акций 100 000 руб.;

Д-т сч. 58 "Финансовые вложения", субсчет 1 "Паи и акции",

К-т сч. 91 "Прочие доходы и расходы", субсчет 1 "Прочие доходы", - отражена сумма опционной премии 5000 руб.;

К-т сч. 008 - списана сумма исполненного обязательства на покупку ценных бумаг 100 000 руб.;

Д-т сч. 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами"

К-т сч. 51 "Расчетные счета" - перечислены денежные средства в оплату приобретенных акций 100 000 руб.

В обоих вариантах учета первоначальная стоимость приобретенных акций составит 105 000 руб.

Если покупатель опциона откажется от права приобретения, то уплаченная опционная премия в первом варианте учета будет списана со счета 97 "Расходы будущих периодов" и учтена в составе счета 91 "Прочие доходы и расходы". При этом будет сделана следующая бухгалтерская запись:

на дату отказа от приобретения ценных бумаг:

Д-т сч. 91 "Прочие доходы и расходы", субсчет 2 "Прочие расходы",

К-т сч. 97 "Расходы будущих периодов" - списана сумма опционной премии при отказе от приобретения ценных бумаг 5000 руб.

При втором варианте учета никакие дополнительные бухгалтерские записи не делаются.

У продавца опциона сумма вознаграждения признается прочим доходом и учитывается по кредиту счета 91 "Прочие доходы и расходы". Обязательства по продаже ценных бумаг или иного биржевого актива отражаются на счете 009 "Обеспечения обязательств и платежей выданные". После исполнения сделки или отказа покупателя осуществляется списание обязательств со счета 009 "Обеспечения обязательств и платежей выданные", при этом возврат опционной премии не производится.

Если сделка с опционом совершается на бирже, то участники сделки обязаны регулярно вносить маржу в счет обеспечения платежей. Внесение начальной (дополнительной) маржи на счета брокерской организации или иного лица, представляющего интересы организации, учитывается по дебету счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсчет "Расчеты по начальной (дополнительной) марже", в корреспонденции с кредитом счетов учета денежных средств и расчетов.

Возврат начальной (дополнительной) маржи отражается по дебету счетов учета денежных средств и расчетов в корреспонденции с кредитом счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсчет "Расчеты по начальной (дополнительной) марже". Если в соответствии с условиями сделки возврат осуществляется не в полном объеме, то разница учитывается как прочий расход в составе счета 91 "Прочие доходы и расходы".

В процессе осуществления сделки ежедневно образуется вариационная маржа. Право на получение положительной вариационной маржи возникает у выигравшей стороны только при закрытии позиции. Бухгалтерский учет вариационной маржи можно вести разными способами.

1-й вариант учета. Получение вариационной маржи при благоприятном изменении рыночных цен до закрытия позиции можно отражать по дебету счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсчет "Расчеты по вариационной марже", в корреспонденции с кредитом счета 98 "Доходы будущих периодов", субсчет "Доходы по вариационной марже". Кредитовый остаток по счету 98 "Доходы будущих периодов", субсчет "Доходы по вариационной марже", показывает положительную вариационную маржу. Аналитический учет ведется по видам и срокам исполнения заключенных контрактов. При закрытии позиции кредитовый остаток по счету 98 "Доходы будущих периодов", субсчет "Доходы по вариационной марже", списывается на финансовые результаты в составе счета 91 "Прочие доходы и расходы".

При неблагоприятном изменении рыночных цен вариационную маржу до закрытия позиции можно отражать по дебету счета 97 "Расходы будущих периодов", субсчет "Расходы по вариационной марже", в корреспонденции с кредитом счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсчет "Расчеты по вариационной марже". Аналитический учет также ведется по видам и срокам исполнения заключенных контрактов. При закрытии позиции дебетовый остаток по счету 97 "Расходы будущих периодов", субсчет "Расходы по вариационной марже", списывается на финансовые результаты в составе счета 91 "Прочие доходы и расходы".

Однако счета 97 "Расходы будущих периодов" и 98 "Доходы будущих периодов" предназначены для обобщения информации о расходах (доходах), произведенных в данном отчетном периоде, но относящихся к будущим отчетным периодам, что не совсем соответствует экономической сущности вариационной маржи. Она определяется у участников торговли после окончания каждой торговой сессии, при этом положительная маржа, образовавшаяся сегодня, может быть полностью направлена на покрытие отрицательной вариационной маржи, полученной завтра. В этой связи второй вариант учета представляется более обоснованным.

2-й вариант учета. Поскольку вариационная маржа реально зачисляется или списывается с лицевого счета участника сделки после подведения итогов торгов за день, то она ежедневно признается прочим доходом или расходом в составе счета 91 "Прочие доходы и расходы" в зависимости от ситуации, сложившейся на рынке, в корреспонденции со счетом 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсчет "Расчеты по вариационной марже".

В обобщенном виде корреспонденция счетов по опционным контрактам представлена в табл. 1, 2, 3.

Таблица 1

Корреспонденция счетов по учету поставочных опционов на покупку


N п/п


Содержание факта хозяйственной деятельности

Корреспонденция
счетов

Дебет

Кредит

1

Начислено вознаграждение за предоставленные
услуги брокеру

91-2

76

2

Перечислено за услуги брокеру

76

51

3

Отражена сумма обеспечения выполнения
опционного контракта

009

 

4

Начислена опционная премия

76

91-1

5

Зачислена на расчетный счет премия по
опционному договору

51

76

6

Начислена начальная маржа по опционному
договору

91-2

76

7

Перечислена начальная маржа по опционному
договору

76

51

8

Отражена задолженность покупателей за ценные
бумаги

76

91-1

9

Отражена учетная стоимость проданных ценных
бумаг

91-2

58

10

При исполнении опциона списана сумма
обеспечения выполнения опционного контракта

 

009

Таблица 2

Корреспонденция счетов по учету поставочных опционов на продажу


N п/п


Содержание факта хозяйственной деятельности

Корреспонденция
счетов

Дебет

Кредит

1

Начислено вознаграждение за предоставленные
услуги брокеру

91-2

76

2

Перечислено за услуги брокеру

76

51

3

Отражена сумма гарантии обеспечения выполнения
опционного контракта

008

 

4

Начислена премия по опционному договору

76

91-1

5

Зачислена на расчетный счет премия по
опционному договору

51

76

6

Начислена начальная (дополнительная) маржа
по опционному договору

91-2

76

7

Перечислена начальная маржа (дополнительная)
по опционному договору

76

51

8

При исполнении опциона списана сумма гарантии
обеспечения выполнения опционного контракта

 

008

Таблица 3

Корреспонденция счетов по учету расчетных опционов


N п/п


Содержание факта хозяйственной деятельности

Корреспонденция
счетов

Дебет

Кредит

1

Начислено вознаграждение за предоставленные
услуги брокеру

91-2

76

2

Перечислено за услуги брокера

76

51

3

Начислена премия по опционному договору

76

91-1

4

Зачислена на расчетный счет премия по
опционному договору

51

76

5

Начислена начальная маржа по опционному
договору

91-2

76

6

Перечислена начальная маржа по опционному
договору

76

51


7


Отражена вариационная маржа

91-2

76

76

91-1

При приобретении расчетных опционных договоров (контрактов) стороны сделки обязаны уплачивать вариационную маржу.





Статьи по теме: