Главная - Статьи

Анализ отчета о прибылях и убытках

 

Отчет о прибылях и убытках входит в состав базовой финансовой отчетности наряду с балансом и отчетом о движении денежных средств. Каждый из этих отчетов имеет "специализацию": баланс отвечает на вопрос о финансовом положении организации, отчет о движении денежных средств (ОДДС) - об изменении в финансовом положении компании, отчет о прибылях и убытках (ОПУ) - о финансовых результатах. ОПУ и баланс сближает принцип их построения: события отражаются в тот момент, когда они состоялись, а не когда по ним произошла оплата. ОПУ и ОДДС сближает то, что они оба формируются за определенный период (месяц, квартал, год), в отличие от баланса, который отражает показатели на момент времени (отчетную дату).

 

Структура отчета о прибылях и убытках

 

Мы будем анализировать бухгалтерскую форму ОПУ, отвечающую требованиям российского законодательства. Для возможности проведения сравнительного анализа ОПУ составляют за два периода: отчетный (квартал, год) и аналогичный период прошлого года. Все показатели отражаются в российских рублях (единица измерения - тыс. руб. или млн руб.). Если какие-то доходы (расходы) получены (произведены) в иностранной валюте, то они пересчитываются в рубли по курсу ЦБ РФ на дату совершения операции.

Итак, ОПУ характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и содержит следующие числовые показатели.

Выручка от продажи (в ОПУ код показателя 010) товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей (нетто - выручка).

Начиная с 2009 г. в бухгалтерской отчетности в строительстве применяется новое ПБУ 2/2008 "Учет договоров строительного подряда". Согласно этому Положению устанавливается поэтапное признание финансового результата "по мере готовности". Выручка по договору и расходы по договору определяются исходя из подтвержденной строительной организацией степени завершенности работ на отчетную дату и признаются в ОПУ в тех же отчетных периодах, в которых выполнены данные работы, независимо от того, должны или не должны они предъявляться к оплате заказчику до полного завершения работ по договору. Это изменение влечет за собой более быстрое признание доходов и расходов и, соответственно, формирование прибыли.

В выручку включаются доходы от обычной деятельности организации, указанной в уставе, а также иные доходы, составляющие свыше 5% от общей суммы доходов организации за отчетный период. Если доходы не отвечают этим критериям, то они зачисляются в состав прочих поступлений.

Не являются доходами организации и не отражаются ни по какой статье ОПУ следующие поступления:

- суммы налога на добавленную стоимость, акцизов и экспортных пошлин и иных аналогичных обязательных платежей;

- суммы, полученные по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т.п.;

- авансы, полученные в счет оплаты продукции (работ, услуг);

- суммы задатков;

- суммы залога, если договором предусмотрена передача заложенного имущества залогодержателю;

- суммы, поступившие в погашение кредита, займа, предоставленного заемщику.

Себестоимость как вычитаемый показатель (в ОПУ код показателя 020) указывают в круглых скобках.

Словарь. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов) - сумма расходов по тем видам деятельности организации, которые сформировали выручку за отчетный период.

В ОПУ отражают следующие виды расходов:

- материальные затраты;

- затраты на оплату труда;

- отчисления на социальные нужды;

- амортизация.

Не считают расходами организации и в ОПУ не отражают:

- затраты по приобретению (созданию) внеоборотных активов (основных средств, незавершенного строительства, нематериальных активов и т.п.);

- вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, приобретение акций акционерных обществ и иных ценных бумаг не с целью перепродажи (продажи);

- суммы, уплаченные по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т.п.;

- суммы, перечисленные в порядке предоплаты материально-производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг;

- суммы авансов, задатка в счет оплаты материально-производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг;

- погашение кредита, займа, полученных организацией.

Прочие расходы отражают в строках ОПУ под кодами показателей 030 "Коммерческие расходы" и 040 "Управленческие расходы".

Затраты, связанные со сбытом продукции, указывают в строке под кодом 030 "Коммерческие расходы". Строительные организации относят к коммерческим расходам затраты:

- на рекламу работ;

- на транспортировку реализуемых строительных материалов до места назначения;

- на погрузочно-разгрузочные работы;

- на упаковку строительных материалов;

- на представительские расходы;

- на выплату зарплаты менеджерам по продажам.

В статье "Управленческие расходы" (код показателя 040) строительные организации указывают косвенные расходы, непосредственно не связанные с выполнением работ и не включенные в себестоимость продукции (работ, услуг).

К таким затратам относят:

- расходы на оплату труда административного персонала;

- расходы на подготовку и переподготовку кадров;

- расходы на содержание офисных помещений;

- стоимость канцелярских товаров и других материалов и инвентаря, использованных для нужд управления.

Статья "Проценты к получению" (код 060) - суммы процентов по займам, предоставленным другим организациям, по банковским счетам, депозитам, по ценным бумагам (облигациям).

Статья "Проценты к уплате" (код 070) - сумма процентов по долгам организации: кредитам, займам, облигациям. Не все проценты по кредитам включаются в ОПУ. Проценты по кредитам, взятым на приобретение основных средств, относят на увеличение стоимости этих средств, учитывая их при этом в расходах в целях расчета налога на прибыль.

Словарь. Прибыль (убыток) от продаж (в ОПУ код 050) - валовая прибыль за минусом коммерческих и управленческих расходов.

Словарь. Прибыль (убыток) отчетного периода до налогообложения, или бухгалтерская прибыль (в ОПУ код 140), показывает результат всей хозяйственной деятельности (основной и внереализационной).

Словарь. Валовая прибыль (в ОПУ код 029) - это прибыль от реализации, то есть прибыль, полученная от основных видов деятельности организации. Рассчитывается как разность между выручкой от реализации и себестоимостью работ.

"Доходы от участия в других организациях" (код показателя 080) - это доходы от вкладов в уставные капиталы других фирм (включая проценты по акциям); доходы от совместной деятельности.

"Прочие доходы" (код 090) - полученная арендная плата, доходы от предоставления другим организациям прав на патенты, доходы от продажи основных средств, нематериальных активов, полученные штрафы, пени, безвозмездно полученное имущество, кредиторская задолженность, списанная в связи с истечением исковой давности, положительные курсовые разницы, дооценка активов (кроме переоценки основных средств).

"Прочие расходы" (код показателя 100) - расходы, связанные с получением соответствующих доходов: затраты по сдаче имущества в аренду, предоставлению за плату прав на патенты, продаже и списанию основных средств, нематериальных активов, расходы по созданию оценочных резервов, уплаченные штрафы, пени, неустойки, отрицательные курсовые разницы, уценка активов (кроме переоценки основных средств), благотворительные и спонсорские взносы.

"Отложенные налоговые активы" (код показателя 141). Из-за разницы между бухгалтерским и налоговым учетом возникают ситуации, когда уменьшение налогооблагаемой базы происходит позднее, чем отражены расходы в бухучете. Право уменьшить прибыль в последующих периодах создает налоговый актив. Увеличение отложенных налоговых выплат (ОНА) в течение отчетного периода отражается в ОПУ в виде дохода, а уменьшение - в виде расхода (в круглых скобках).

"Отложенные налоговые обязательства" (код 142). Из-за разницы между бухгалтерским и налоговым учетом возникают ситуации, когда уменьшение налогооблагаемой базы происходит сразу, а в бухучете расходы списываются постепенно. Обязанность увеличить прибыль в последующих периодах создает налоговое обязательство. Увеличение отложенных налоговых обязательств (ОНО) в течение отчетного периода отражается в ОПУ в виде расхода (указывается в круглых скобках), а уменьшение - в виде дохода.

Текущий налог на прибыль (код показателя 150) - налог из данных декларации по налогу на прибыль.

"Постоянные налоговые обязательства (активы)" (код 200). Если отложенные налоговые обязательства и отложенные налоговые активы возникают из-за временного расхождения бухгалтерского и налогового учета, то постоянные налоговые обязательства (ПНО) и постоянные налоговые активы (ПНА) формируются из-за принципиальных различий между двумя видами учета. Например, сверхнормативные рекламные и представительские расходы не учитываются в налоговом учете, а в бухучете считаются расходом.

Строка "Базовая прибыль (убыток) на акцию" заполняется только акционерными обществами. Из чистой прибыли вычитаются дивиденды по привилегированным акциям, и эта разность делится на средневзвешенное число обыкновенных акций.

Строка "Разводненная прибыль (убыток) на акцию" также заполняется акционерными обществами. Прибыль делится на обыкновенные, привилегированные акции и конвертируемые в акции облигации.

В дополнительной таблице к ОПУ расшифровываются наиболее значимые для анализа прочие доходы и расходы:

- штрафы, пени и неустойки за нарушение условий договоров, полученные или уплаченные организацией;

- прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году. Иногда в бухучете допускаются ошибки, влекущие занижение или завышение прибыли, их исправление и отражается по данной строке;

- возмещенные убытки, полученные или уплаченные организацией;

- положительные или отрицательные курсовые разницы, возникающие из-за пересчета активов и обязательств, выраженных в иностранной валюте, в рубли;

- отчисления в оценочные резервы, которые создаются в целях равномерного влияния на финансовый результат дешевеющих активов. К таким резервам относят: резерв под снижение стоимости материальных ценностей, резерв под обесценение вложений в ценные бумаги, резерв по сомнительным долгам;

- просроченная дебиторская и кредиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности.

Значимость этих прочих доходов (расходов) заключается в том, что они или не зависят от усилий организации (на них влияют макроэкономические условия), или носят чрезвычайный и нерегулярный характер. Поэтому для целей прогнозирования прибыли их влияние следует исключить.

 

Анализируемый отчет о прибылях и убытках

 

Показатель

Код

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей

010

150275

88932

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

(74563)

(43034)

Валовая прибыль

029

75712

45898

Коммерческие расходы

030

(6450)

(15105)

Управленческие расходы

040

(8293)

(3923)

Прибыль (убыток) от продаж

050

40969

26870

Прочие доходы и расходы

     

Проценты к получению

060

   

Проценты к уплате

070

(2357)

(1642)

Доходы от участия в других организациях

080

   

Прочие доходы

090

2846

2325

Прочие расходы

100

(1838)

(1694)

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

39620

25859

Отложенные налоговые активы

141

2064

1586

Отложенные налоговые обязательства

142

(3768)

(2841)

Текущий налог на прибыль

150

(6428)

(5067)

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

31488

19637

СПРАВОЧНО

     

Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

(208)

(116)

Базовая прибыль (убыток) на акцию

     

 

Словарь. Чистая прибыль (в ОПУ код 190) - это часть прибыли, которой владельцы вправе распорядиться по своему усмотрению: направить ее на развитие организации (это означает отказ от дивидендов), на создание фондов, резервов (что не уменьшает величины капитала организации), на выплату дивидендов.

 

Анализ отчета о прибылях и убытках

 

На основе ОПУ рассчитываются различные показатели рентабельности - экономической эффективности. Если прибыль показывает абсолютную эффективность, то рентабельность - относительную. Относительные величины позволяют сравнивать разные периоды и проводить сопоставление с макроэкономическими показателями и результатами других организаций. Годовой рост выручки не должен быть ниже темпов инфляции, а для успешных организаций - опережать рост строительной отрасли в целом. Если темпы роста выручки ниже инфляции, то можно говорить о фактическом сворачивании строительства.

Словарь. Рентабельность - доходность, эффективность коммерческой деятельности. Рассчитывается путем деления прибыли на затраты.

1. Рентабельность основной деятельности - прибыль от реализации, приходящаяся на каждый рубль затрат на выполнение работ [строка 050 / (строка 020 + строка 030 + строка 040)]. В нашем примере рентабельность составила: 37% - в отчетном году и 43% - в предшествующем.

2. Рентабельность продаж - отношение прибыли к выручке за отчетный период - прибыль от реализации, приходящаяся на каждый рубль выручки (строка 050 / строка 010). Рентабельность в отчетном году - 27%, в прошлом году - 30%.

3. Чистая рентабельность - сколько чистой прибыли приходится на каждый рубль выручки (строка 190 / строка 010). Рентабельность отчетного года - 21%, прошлого года - 22%.

При сопоставлении отчетного и предыдущего периодов полезно сравнивать темпы роста выручки, валовой и чистой прибыли. Как правило, при росте выручки на 1% чистая прибыль увеличивается более чем на 1%. Этот эффект носит название операционного рычага и проявляется из-за того, что структура затрат состоит из постоянных (независящих от объема работ) и переменных (зависящих от объема работ) издержек. Так, например, стоимость содержания строительной техники относительно постоянна, а расход строительных материалов напрямую зависит от объема работ. Табличное представление эффекта операционного рычага выглядит так:

Объем СМР

Постоянные издержки

Переменные издержки

общие

на рубль работ

общие

на рубль работ

Растет

не меняются

снижаются

растут

не меняются

Снижается

не меняются

растут

снижаются

не меняются

Словарь. Операционный рычаг - это прогрессивное изменение чистой прибыли при изменении объема реализации, обусловленное наличием в себестоимости постоянных затрат.

В нашем примере выручка выросла на 69%, валовая прибыль - на 65%, чистая прибыль - на 61%. Поскольку опережающими темпами росла выручка, можно сделать вывод о том, что увеличились постоянные издержки. И действительно, такой впечатляющий рост выручки (в 1,7 раза) мог быть достигнут за счет ввода нового оборудования, то есть экстенсивного, а не интенсивного роста.

ОПУ отвечает на вопрос об эффективности деятельности, но не может дать картины оценки рисков, связанных с этой деятельностью. Однако есть исключение - можно косвенно рассчитать (не через сопоставление капитала и долгов, а через сопоставление прибыли и платы по долгам) уровень защищенности от кредиторов. Итак, контроль риска, связанного с финансовой устойчивостью, производится с помощью коэффициента покрытия процентов, равного отношению прибыли до уплаты процентов и налогов к сумме процентов (строка кода 050, деленная на строку кода 070). Этот показатель характеризует запас прочности по уплате процентов: во сколько раз зарабатываемая прибыль превосходит обязательства по уплате процентов. Понятно, что он должен быть выше единицы, в противном случае организация вступает на путь, ведущий к банкротству. Безопасный уровень данного коэффициента оценивается банками в интервале от 3 до 4. В нашем примере этот показатель составляет 17.

На основе представленного ОПУ можно сделать вывод, что перед нами быстрорастущая эффективная организация. Высокая рентабельность и быстрый рост выручки показывают, что идет расширение выгодного бизнеса. Можно также предположить, что материальной основой этого расширения является рост производственной базы и источников финансирования. ОПУ, как правило, не отвечает на вопрос о допустимости рисков, принятых на себя организацией. Чтобы сопоставить прибыльность и риск деятельности, производят совместный анализ баланса и ОПУ.





Статьи по теме: